华创证券:行业配置再推火电 增配航空

2021-07-29 作者:未知   |   浏览(
资金投入要素1.核心看法:稳守火电航空,布局低估稳增火电:行业景气提振+改预期发酵。第三坚定推荐火电行业资金投入机会,4 月份全社会用电量同比增长6%,火电4 月同比增长7.1%。本钱端4月原煤产量同比再提速,增速高达9.9%。5 月动力煤现货和期货价格下行趋势延续。加之火电产能新增速度放缓,发电设施借助率提升,火电企业国改合并预期持续发酵,火电板块拥有较大进步潜力。个股推荐:华能国际、大唐发电。航空:油价区间稳定+人民币汇率企稳+旺季需要持续改变。二季度原油价格或保持区间震动的格局,而人民币汇率企稳,叠加核心航空企业USD债务占比减少,汇兑损益影响改变。伴随6 月旅游旺季的到来,航空公司有望达成旺季客座率与票价双升。大家建议在目前Q1 重压释放后的淡季布局,把握航空板块资金投入机会。个股推荐:中国国航。抄底真成长:情绪及流动性修复可期,左边布局。6 月份流动性改变可期,无风险利率趋于下行;而现在中小创估值已至负一倍标准差,其中计算机、传媒行业估值处30%水位。大家甄选出12 支PEG 小于1、营业额增长确定性高、股价在前期超跌或滞涨的超跌真成长个股,包括:三七互娱、星网锐捷、华宇软件、大族激光、坚瑞沃能、耐威科技、科恒股份、长春高新、碧水源、涪陵电力、建发股份、海利得。2.行业复盘:计算机估值回升,电子强者恒强过去一周,16 个行业申万一级行业上涨,食品饮料、电子、银行领涨,国防军工、农林牧渔和建筑材料排行榜最末。绩优股指数、高价股指数和大盘指数坐落于申万风格指数本周涨幅前三。计算机PE 上涨幅度最大,钢铁和采掘PE 跌幅最大。通信、机械设施、电气设施和军工估值坐落于2012 年以来历史高水位,大金融估值水平处于低位。公用事业、通信现在市盈率接近正一倍标准差,钢铁、房产、有色金属、化工、电子、综合市盈率超越负两倍标准差。3.中观数据:原煤月产量加速,火电发电量持续景气原煤月产量4 月同比增速加快,4 月原煤产量29453 万吨,同比增速9.9%。社会总发电量继续增加,4 月全社会总发电量同比增加7.3%,其中火电同比增加7.1%,水电同比降低4.6%。本周电影票房收入未延续上周激增态势,由上周10.52 亿元降至7.60 亿,下跌27.6%。
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